1924年にマドリード南部の労働者階級の街バジェカスで創設。ラ・リーガとセグンダ・ディビシオンを行き来してきた歴史を持つが、その間も地域との絆は揺るがなかった。バジェカスの住民にとってラージョは単なるフットボールクラブではなく、コミュニティの象徴そのもの。

左翼的な政治スタンスを持つサポーター集団「ブカネロス」は、社会正義の活動でも知られ、反人種差別運動やホームレス支援など、スタジアムの外でも積極的に活動している。スペインサッカーにおいて最も独自性のあるファンカルチャーの一つ。

2024-25シーズンの8位フィニッシュにより、クラブ史上初の欧州カップ戦出場を果たした。2025-26シーズンのUEFAコンフェレンスリーグではリーグフェーズを突破し、準決勝まで勝ち進むという快挙を成し遂げている。イニゴ・ペレス監督の若いチームがヨーロッパの舞台で躍動した。